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2018年中国游戏市场回顾,版号重启带来曙光

2018年中国游戏市场回顾,版号重启带来曙光

  • 分类:投资研究
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  • 发布时间:2020-09-07
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2018年中国游戏市场回顾,版号重启带来曙光

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2018年中国游戏市场回顾,版号重启带来曙光

 

2018 年游戏行业增速明显放缓,端游页游乏力,增量全部来源手游。2018 年手游市场规模同比增长 15.4%,用户规模同比增长 7.3%, 超市场预期。版号重新放开后的手游市场在各大细分游戏市场展现出潜力:1) 移动电竞保持较高景气度,竞技类游戏流水占比递增,多品类竞技游戏突破 终端壁垒;2)小游戏异军突起,全球互联网巨头纷纷布局小游戏行业,推动 小游戏的爆发性增长;3)女性向表现突出,女性用户潜力巨大,女性向游戏 正成为新的风口。

 

1.市场规模:行业步入成熟期,端游页游下滑,手游保持增长

 

2018 年游戏市场实际销售收入为 2144.4 亿元,同比增长 5.3%。相比前几年增速进一 步放缓,首次降至 10%以下。细分市场看,手游营收 1339.6 亿元,占比 62.5%;端游营收 619.6 亿元,占比 28.9%;页游营收 126.5 亿元,占比 5.9%,其余家庭游戏机和单机游戏合计占比 0.6%。

 

图 1:中国游戏市场实际销售收入及增长率

 

 

资料来源:伽马数据,招商证券,凯联资本

 

图 2:2018 年各细分类型游戏的市场占比

 

 

资料来源:伽马数据,招商证券,凯联资本

 

  1. 细分市场展现潜力:移动电竞、小游戏、女性向表现突出

 

移动电竞保持较高景气度

近年,随着电子竞技市场认可度的提升,其用户和市场规模增速均超出行业整体平均。 根据伽马数据统计,2018 年电子竞技的用户规模达到 4.28 亿人,同比增长 17.5%;在 用户规模增长的同时,国内电竞市场的规模在整个中国游戏市场的比重也在不断上升, 2018 年中国电子竞技游戏实际销售收入占比达到 39%。

 

小游戏异军突起

 

2018 年是小游戏的大年,全球互联网巨头比如腾讯、谷歌、脸书纷纷布局小游戏行业, 推动小游戏的爆发性增长,在 2018 年下半年期间小游戏上线数量增长到 7000 个以上。 国内微信、今日头条等多个重量级平台相继开通小游戏功能,根据腾讯的公开信息显示,微信小游戏取得了 4 亿的 MAU,10 款小游戏安卓内购的流水以及 11 款小游戏广告月 度流水均取得了超千万的成绩。目前小游戏类别上主要以社交休闲类为主,在玩法、美 术、剧情、音乐上具有一定创新和灵活性。

 

女性用户潜力巨大,女性向游戏正成为新的风口

 

在如今中国游戏市场上,女性用户规模迅速扩张。根据伽马数据以及 talkingdata 显示, 从 2013 年到 2018 年,女玩家数量不断增长,从不足 8 千万人到如今的 2.9 亿人。

根据伽马数据对女性用户市场的调研,发现女性用户未来仍有较大的消费市场,消费规 模也在逐年攀升,但是由于 2018 年版号问题,较多针对女性市场的产品未能上线,比 如叠纸网络研发的《闪耀暖暖》还没取得版号,因此预计 2019 年女性向游戏会得到进 一步的发展。

 

  1. 行业内公司分化,二八效应加强

 

腾讯和网易作为中国游戏市场龙头,在手游市场持续发展的情况下,合计营收在 2016 年占据市场的 65%以上,2017 年合计占据 75%以上,2018 年前三季度合计占据 80% 以上,与其他企业进一步拉开巨大差距。而在 2018 年 Q3 的财报中,两者继续领跑。

 

2018 年收入前 10 移动游戏

 

 

资料来源:伽马数据,招商证券,凯联资本

 

  1. 行业政策:版号暂停在于监管机构调整,2018 年 12 月审批重启

 

2018 年 3 月,原国家新闻出版广电总局发布《游戏申报审批重要事项》称,由于机构 改革,版号无法核发,游戏版号审批暂停。同年 6 月,游戏备案入口全面关闭。但这并 非是因为监管部门对游戏行业的不满,而是正常的部门调整。根据 3 月 21 日新华社的 消息,中共中央印发了《深化党和国家机构改革方案》中提出,中央宣传部统一管理新 闻出版工作,将国家新闻出版广电总局的新闻出版管理职责划入中央宣传部。而这也意 味着游戏版号的管理部门由原来的广电总局变成了中宣部。

 

总量控制,重开后版号数量减少

2017 年到 2018 年 3 月期间,每个月版号审批个 数基本处于 600-900 个之间,2017 年审批数达 9384 款,其中棋牌类占比约 39%;2018 年 8 月相关部门提出游戏总量调控之后,市场预计版号数量明显减少。2018 年 12 月, 版号重启。从进度方面看,超出预期,前期普遍认为版号开放在 2019 年第一季度;从 审批数量看,数量锐减基本符合预期,12 月 19 日首批获得版号的游戏 80 款;10 天之 后第二批获得版号的游戏 84 款;1 月 7 日再发放第三批版号,共 93 款;1 月 13 日审 批 95 款;1 月 22 日审批 95 款。如果维持目前的发放节奏,平均每个月发放游戏数量 在 270 个左右,比版号暂停之前有较大幅度的减少。

 

“移动-休闲益智”类游戏受到限制

值得注意的是,棋牌类游戏在历年审批的游戏 中占比较大。但在目前发放的五批共 447 款游戏版号中,仅有 1 款 PC 端的棋牌类游戏 取得了版号。考虑到头部游戏公司所发布的游戏普遍以精品重度游戏为主,符合价值观 和正能量的要求,极少制作棋牌类游戏,这一变化对头部公司造成的影响十分有限。

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