“新基建”带来数据中心大发展新契机

疫情期间，在线学习、远程办公成为了大家新的生活方式；而受居家隔离影响，也让游戏、视频等流量大幅增加，密集的互联网应用导致的经常性宕机更是让“服务器”、“带宽”、“扩容”成了热门词汇。今天我们要讲的就是数字时代的驱动引擎和发展载体，云计算、5G、产业互联网、人工智能等新兴领域运行支撑的重要基础设施——数据中心。

2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议指出，要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设的进度，政策的推动和需求的影响将会让数据中心产业快速发展。

1.数据中心市场规模

中国数据中心市场规模增速显著高于全球市场。根据 IDC 圈发布的统计数据显示，2018 年中国 IDC 市场规模达 1228 亿元，同比增长 29.8%，远超同期全球 IDC 市场规模平均增速 10.5%。其主要原因可能是我国 IDC 行业目前仍处于早期发展时期，供给端和需求端目前仍处于不平衡状态，且我国近年来网络建设、智能设备技术进步以及应用生态建设趋于完善的情况造成的数据流量快速增长加剧了供需两侧不平衡。根据SynergyResearchGroup 的数据显示，尽管目前美国仍占据数据中心市场主导地位（占有 40%市场份额），但包含中国在内的亚太地区保持着 IDC 市场规模的最高增速。

2.数据中心产业链

数据中心产业链主要分为上游基础设施、中游IDC集成/运维服务商、下游应用/服务三个环节：

上游基础设施：上游基础设施主要包括IT设备（服务器、交换机、 路由器等）、制冷设备、网络铺设、电源设备（UPS、变压器等）、基础运营商提供的带宽服务以及供电楼宇等建设。

中游IDC集成/运维：中游IDC集成/运维商主要包括电信运营商、云厂商自建IDC部门和第三方专业服务商。目前电信运营商受益于网络带宽建设、资金以及客户资源等优势，始终占据较大市场份额。但第三方专业IDC服务提供商提供专业定制化服务，注重用户体验，增长有加速趋势。云厂商是数据中心最重要的需求方，在偏远地区以及二三线城市偏向于自建数据中心，但在核心城市，由于受制于资源成本等因素，往往高度依赖与第三方IDC厂商的租赁合作。

应用/服务：下游厂商主要包括金融行业客户、政企客户，以及大型互联网企业等需要将内容运行/存储在IDC机房托管服务器的用户。

从国内IDC行业的竞争格局来看，我们认为：国内IDC市场规模增速领跑全球，一线目前国内主要IDC企业的数据中心资源均围绕一线城市部署，需求持续饱和，但IDC资源仍相对稀缺（受土地资源和节能要求影响），供需矛盾巨大。

在此情况下，自建型、定制型第三方IDC厂商迎来发展机遇。具体而言，布局一线城市及周边的自建型IDC企业凭借资源及成本的优势有望进一步扩大市场份额，政策趋紧和高资金高成本需求使得头部厂商有望进一步巩固领先地位；而定制化则是IDC厂商发展的另外一个重要方向，通过与互联网厂商的深度绑定，定制化IDC厂商未来几年将享有更高的成长确定性。城市供需矛盾突出，自建型、定制型第三方IDC迎机遇。