价格热战，增长平淡 | 凯联资本3月新能源车观察

1、乘用车3月份销量同比增长，节后消费恢复

2024年3月乘用车市场零售为168.7万辆，同比增长6.0%，环比增长52.8%。3月同、环比均高增长主要得益于春节假期后的消费复苏。今年累计零售482.9万辆，同比增长13.1%。3月新能源渗透率来到41.6%，创历史新高，较去年同期34.2%的渗透率提升7.4个百分点。

然而，3月份的市场增长并非一帆风顺。在这一时期，科技巨头苹果公司宣布停止其电动车项目，这一消息对整个汽车行业产生不小的震动。苹果在电动车领域的退出，可能让一些潜在的消费者感到不确定，从而对市场产生一定的冷却效果。

与此同时，小米汽车的上市则成为了市场上的一大亮点。小米汽车以其高性价比和科技感十足的设计迅速赢得了市场的关注，上市后销量异常火爆。小米汽车的加入，无疑加剧了市场上的竞争，迫使其他汽车制造商为了争夺市场份额而进一步降低价格，从而引发了一场激烈的价格战。

尽管价格战愈演愈烈，但由于消费者整体购买力的弱复苏和对市场走向的观望态度，整个市场的增长态势相对平淡。消费者在面对众多选择和不断变化的价格时，变得更加谨慎，等待更有利的购买时机或更吸引人的优惠政策。

3月新能源车和燃油车同比增速均回升。3月燃油乘用车零售量为97.8万辆，同比增速下滑6.3%。3月新能源乘用车零售量为70.9万辆，同比增速为29.5%。国家层面针对汽车行业的政策指引频出，旨在进一步稳定和扩大汽车消费。商务部推动“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动效果显现，多地促消费政策持续发力，与企业促销合力对年初车市构成稳定的支撑，而以旧换新政策也引发强烈的消费期待。

2、新能源渗透率在8-20万刚需和大众市场中明显提升

3月份8-20万元价格段的新能源渗透率明显提升。0-8万微型电动车市场渗透率已无增长空间；8-15万刚需消费市场的渗透率快速提升，该价格带渗透率在面临低端燃油车降价的强烈阻击下仍强势增长；15-20万城市大众消费市场的新能源车渗透率明显提升；20万以上的中高端市场渗透率继续稳定提升。

目前看来，20-30万的中端市场是自主新能源车企建立品牌、打磨产品以及收获客户的关键价格带，该价格带目前渗透率并不算高，有较大的提升空间。

3、插混仍呈现高增长态势，1-3月整体比重超40%

1-3月插混乘用车累计零售量为74.1万辆，同比增长75.2%；1-3月纯电乘用车累计零售102.7万辆，较去年同期增长14.7%；今年以来插混车型仍保持高速增长态势，插混车型占新能源车比重整体超40%，主要得益于增程混动车型销量的增长。

而如果将MINIEV、海豚、海鸥、缤果等微型纯电车型去除后，插电混动车型的占比将更高。

二、国内零售榜单排名

4、乘用车批发及零售TOP10厂商中自主车企表现优秀

3月批发榜单中自主车企表现亮眼，合资车企中仅上汽大众和上汽通用五菱取得10%以上的同比正增长。位于榜首的比亚迪，较去年同期增长46.4%，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实了自主品牌新能源领先地位。批发口径相较于零售口径，多了出口和渠道的库存部分。从宽口径来看，奇瑞受益于出口的增长，位于3月批发榜单的第二。

3月零售TOP10榜单中自主车企均实现了真正意义的同比增长，而合资车企除上汽大众和北京奔驰外，其余均出现不同程度的销量下滑。3月比亚迪排名第一，同比增速为35.4%，排名靠前的合资车企颓势明显。

5、新能源TOP15厂商月销13家过万

3月新能源车企销售数据中，呈现“一超多强”格局。以赛力斯、理想、长安、零跑等为代表的增程式电动车表现较强。从竞争角度来看，比亚迪受到国内其他品牌的压力日益增加。

3月特斯拉新能源车型销量处于第二位，但其同比增速已放缓；长安的新能源销量来到第三位，同比增速高达97.6%。

3月吉利新能源车型销量占据榜单第4位，多品牌效用显现，银河L7、极氪001、领克08和几何E表现均不俗。

3月以理想和赛力斯为代表的新势力表现不俗。第三梯队玩家月销均在一万上下，和第二梯队的差距在逐步拉开。

6、新能源车型之间竞争加剧

当前市场上新能源车型品类丰富，竞争激烈，在车企新品加快上市的同时，价格战也在不断加剧，新能源汽车市场呈现多元化的竞争格局。比亚迪旗下多款新能源产品成为爆款，3月份秦PLUS新能源蝉联销量榜首；特斯拉则凭借在全球电动汽车市场上强大的号召力，仅以Model 3和Model Y两款车型占据新能源车企的第2名；吉利的多品牌战略覆盖绝大部分新能源汽车价格段的市场，极氪、领克和银河等都有着不错的销量表现。

7、车型零售销量榜单

3月零售数据显示，共5款新能源SUV车型进入到SUV TOP10榜单，分布是Model Y、宋PLUS、宋Pro、元PLUS和问界M7。

Model Y虽位居榜首，但其同比增速下滑。华为技术赋能问界系列，使其销售持续走高，几乎打破了中国新能源车市场的原有格局。比亚迪旗下的宋PLUS和宋Pro在3月份有着较强的表现，元PLUS作为第一代爆款车型，目前已经过了车型生命周期的顶峰，3月数据同比增速为负。

3月有4款新能源轿车进入到轿车TOP10榜单，秦PLUS占据榜首，比亚迪的海鸥位于榜单第三位。轩逸和朗逸作为经济型燃油车中的爆款，地位依旧稳固。汉和驱逐舰05分布排名第6和第8，其中驱逐舰05同比增速高达354.6%。

3月MPV市场中表现较佳，腾势D9、小鹏X9、理想MEGA和岚图梦想家4款车型进入到TOP10中，国产品牌在新能源MPV赛道上的发力较晚，而MPV作为国内市场年销过百万辆的品类，其高端化、新能源化一定会在未来引起自主车企的激战。

三、汽车出口走势

8、3月乘用车出口创历史新高

3月乘用车出口（含整车与CKD）40.6万辆，同比增长39%，环比增长36%，创历史最高月度出口量。3月新能源车占出口总量的29.3%，较同期增长5.4个百分点。3月乘用车出口量占国内零售额的比重为24.1%，较同期上涨4.8个百分点。