旺季继续延续，期待年终冲量 | 凯联资本10月新能源车观察

1、乘用车10月份销量继续走强，年内单月最高

2023年10月乘用车市场零售达到203.3万辆，同比增长10.2%，环比增长0.7%，在9月份基础上更进一步，创下了今年以来的单月最高。

自今年年中以来，随着政策端和企业端对汽车消费的持续刺激，以及消费者信心的逐步恢复， 燃油车和新能源车的单月销量均出现逐月恢复的趋势。

10月新能源乘用车零售量来到了76.7万辆，同比增长37.5%，环比增长2.7%。今年以来累计零售595.4万辆，同比增长34.2%。

10月新能源渗透率来到37.8%，高于上月的37.0%，创历史新高，较去年同期30.2%的渗透率提升7.6个百分点。

按照目前的单月渗透率来推算，2023全年新能源渗透率突破35%的可能性较大。全年新能源乘用车销量预计在750万辆以上。

10月燃油乘用车零售量为126.6万辆，同比增速降幅收窄到了-1.4%。在新能源车保持较高增速的前提下，燃油车也在消费信心和需求恢复的背景下走上了复苏。

2、新能源渗透率在30-40万价格段继续提升

进入10月以来，明显感觉到各价格带的新能源渗透率进入到上升期。

0-8万微型电动车市场回暖；8-15万刚需消费市场的渗透率在面临低端燃油车降价的强烈阻击下仍小幅增长；15-20万城市大众消费市场被新能源车企充分挖掘，提升空间有限。

目前看来，20-30万的中端市场是自主新能源车企建立品牌、打磨产品以及收获客户的关键价格带，该价格带单月有40.2万辆的零售量，目前29.3%的渗透率并不算高，中短期内有提升至40%的可能性。

3、插混仍呈现高增长态势，但增速放缓

10月插混乘用车零售量为27.1万辆，1-10月累计零售195.8万辆，今年以来每卖出3辆新能源车，就有1辆是插混车型。

而如果将MINIEV、海豚、海鸥、缤果等微型纯电车型去除后，插电混动车型的占比将更高。2023年1-10月插电混动同比增速83.7%，远高于纯电增速的19.3%。

二、国内零售榜单排名

4、乘用车批发及零售TOP10厂商中自主车企表现优秀

10月批发榜单中自主车企均取得了正增长，和合资车企的同比负增长形成鲜明对比，比亚迪、奇瑞、吉利、长安和长城这五家自主车企均取得同比正增长。

批发口径相较于零售口径，多了出口和渠道的库存部分。从宽口径来看，合资车企被自主车企冲击的更明显，前10名中仅剩下了南北大众、上汽通用和上通五4家合资品牌。

比亚迪10月批发销量首次超过30万辆，一骑绝尘，创造了自主品牌车企的历史。同时比亚迪也在11月宣布了新一轮的降价促销量，向更高月销量发起冲击。

奇瑞受益于23年出口的爆发式增长，成功登上10月批发销量的第二名。

10月零售TOP10榜单中比亚迪、一汽大众、奇瑞、长城、长安和吉利汽车实现了真正意义的同比增长，其余均出现不同程度的销量下滑，其中上汽通用的下滑最明显。

榜单中自主品牌已经占有5席，同比均保持正增长；排名靠前的合资车企颓势明显，尤其是广汽丰田和上汽通用。

5、新能源TOP15厂商全部月销过万

10月新能源车企销售数据中，最明显可感觉到的是“多强玩家”（小鹏、吉利、长安、理想）给到“一超玩家”比亚迪的压力逐渐加大。比亚迪在高基数下同环比增速已经放缓，而以埃安、吉利、长安为代表的追赶势力在月销3-4万水平下依旧保持了高增速，在市场容量逐渐有限的背景下，比亚迪的持续增长空间也将被挤压。

吉利10月冲击到新能源车型销量的第二位，多品牌效用显现，银河L7、极氪001、领克08和几何E表现均不俗。

广汽埃安10月销量环比大幅下降，遭遇年内首次降速，终止了此前连续的9个月环比正增长。对此，官方解释称，新车上市背景下，内部进行产能和发车切换，终端一直稳定。

第三梯队玩家似乎正在被甩开。9-15名车企尽管表现不错，但和第二梯队的差距在逐步拉开。

6、车型零售销量榜单

10月零售数据显示，共5款新能源SUV车型进入到SUV TOP10榜单。宋PLUS新能源、元PLUS和AION Y三款新能源汽车包揽前三。

比亚迪旗下的宋PLUS作为第一代爆款车型，目前已经过了车型生命周期的顶峰，10月数据已经出现了同比增速转负。所幸宋Pro 新能源近半年的销量一直较为坚挺。

10月有6款新能源轿车进入到轿车TOP10榜单，秦PLUS占据榜首，朗逸和轩逸作为经济型燃油车中的爆款，地位依旧稳固。

五菱宏光MiniEV排名第10，但同比增速为-50.7%，2022年微型纯电车型的市场几乎已经被渗透完全，因此今年的表现并不好。

比亚迪旗下的汉出现了类似于宋PLUS的问题，在过了车型生命周期的巅峰后，同时面对竞争对手的有力竞品车型，加速了销量的下滑，10月的同比增速已经达到了-34.3%。

MPV市场中仅腾势D9和岚图梦想家两款车型进入到TOP10中，主要系国产品牌在新能源MPV赛道上的发力较晚，而MPV作为国内市场年销过百万辆的品类，其高端化、新能源化一定会在未来引起自主车企的激战。

目前能看到在新能源MPV上成功的仅腾势D9一款，其自去年10月正式开售以来，1年时间就冲到了市场第二，市占率10.8%的位置。

三、汽车出口走势

7、乘用车出口量达历史新高

10月乘用车出口（含整车与CKD）39.1万辆，同比增长49%，环比增长9%。10月新能源车占出口总量的28.6%。

预计今年乘用车出口总量将有望突破350万辆，进一步缩小和日本汽车出口的差距，创造有史以来的最好出口成绩。

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